茅山弟子傲天龍（林正英 飾）與大黃（鄭則士 飾）同時愛上了師傅的掌上明珠夢夢，師傅臨終前設局考驗二人誰更真心，大黃用計贏得了師傅的信任。雖然夢夢傾心天龍，無奈父命難為，天龍于是憤然出走。一晃十八年過去了，大黃和夢夢的兒子連高（金少龍 飾）已經長成英俊少年，而天龍的女兒凝紅（黎姿 飾）也成年。天龍父女倆這天回家鄉探親，半途上遇到紅袍火鬼為禍人間。天龍費盡九牛二虎之力將其收伏，關在鬼籠內。回到家鄉，大黃和天龍兩師兄弟心里還是有隔閡，互相敵視。連高無意中放出了火鬼，此時的火鬼法力大增，天龍和大黃都已無法獨力應付。為了對付火鬼，二人終于拋開成見，再次合作。